2025年，全國兩會政府工作報告提出深化全國統(tǒng)一大市場建設(shè)和加快新能源基地發(fā)展兩大核心任務(wù)。政策推動下，電力設(shè)備行業(yè)有望迎來結(jié)構(gòu)性優(yōu)化與新增長機(jī)遇。
政策支持
國家能源局提出“十四五”電力裝備發(fā)展規(guī)劃，明確清潔能源設(shè)備占比需達(dá)到50%以上，推動行業(yè)向綠色化、高端化轉(zhuǎn)型。
行業(yè)現(xiàn)狀
2025年全球電力設(shè)備市場規(guī)模預(yù)計保持6%-8%的年均復(fù)合增長率。中國市場受益于新能源基建加速，增速有望達(dá)到10%以上
細(xì)分領(lǐng)域中，發(fā)電設(shè)備（尤其是風(fēng)電、光伏）、輸變電一次設(shè)備（如變壓器、斷路器）及二次設(shè)備（智能電網(wǎng)控制系統(tǒng)）是核心增長點。
需求分析
2025年行業(yè)產(chǎn)量預(yù)計突破1.2億臺（套），重點企業(yè)產(chǎn)能占比超過60%，頭部企業(yè)通過技術(shù)升級進(jìn)一步鞏固市場地位，同時電力系統(tǒng)安全穩(wěn)定運(yùn)行需求推動設(shè)備更新，新能源并網(wǎng)、特高壓建設(shè)、農(nóng)村電網(wǎng)改造成為主要驅(qū)動力。華東、華南地區(qū)因系能源項目密集，需求占比超50%，西部地區(qū)依托風(fēng)光大基地建設(shè)，增速領(lǐng)先全國。
投資與出口
2025年國網(wǎng)第一批輸變電設(shè)備的招標(biāo)中，組合電器以43.84億元的金額成為最大贏家，顯示出其強(qiáng)勁的市場需求。海外市場方面，由于電網(wǎng)老化問題和制造業(yè)回流需求旺盛，電力設(shè)備出口迎來新機(jī)遇。
風(fēng)險與挑戰(zhàn)
銅、硅鋼等核心材料價格波動直接影響企業(yè)毛利率，2024年原材料成本占比已達(dá)60%，企業(yè)需通過長單協(xié)議對沖風(fēng)險。氫能儲能、固態(tài)電池等新興技術(shù)可能顛覆傳統(tǒng)設(shè)備市場，行業(yè)研發(fā)投入需從3%提升至5%以上保持競爭力。
2025年，電力設(shè)備行業(yè)將呈現(xiàn)“高端化、智能化、全球化”特征，市場規(guī)模有望突破萬億，但技術(shù)迭代與外部風(fēng)險并存。